La Teoría de las Ondas de Elliott se considera uno de los “Santos Griales” de los mercados financieros. Fue desarrollada en la década de 1930 por Ralph Nelson Elliott (y nombrada en su honor), las ondas de Elliott son esencialmente una ley de la naturaleza que describe “Como la psicología y el sentimiento colectivo de los participantes en el mercado impulsan la demanda y la oferta de los activos subyacentes”.

Ralph opinó que es posible distinguir los comportamientos extremos de los participantes en el mercado y, por lo tanto, predecir el inicio, la continuación o el final de los diferentes ciclos del mercado con una precisión para invertir. La teoría de las ondas de Elliott explica “¿Cómo el sentimiento del mercado cambia entre el optimismo y el pesimismo?, manifestándose simultáneamente en la oferta y la demanda del precio de un activo subyacente”.

Prácticamente, las Ondas de Elliott se componen de fases impulsivas y correctivas. Ralph detalló que, al hacer trading en los mercados financieros, la fase impulsiva constará de 5 ondas mientras que la fase correctiva constará de 3 ondas, alternando todas las ondas entre impulso y corrección.

Generalmente las ondas impulsivas se mueven en la dirección de la tendencia principal, mientras que las ondas correctivas se mueven en sentido contrario a la tendencia. Cuando se entiende este comportamiento, las ondas de Elliott ayudan a los traders a contextualizar la acción del precio vigente para aprovechar los posibles movimientos futuros.

 

Como se ha mencionado anteriormente, los precios en los mercados con tendencia se mueven en un patrón de 5-3 ondas. Las primeras 5 ondas (impulsivas) se denominan 1-2-3-4-5, mientras que las últimas 3 ondas (correctivas) se denominan a-b-c.

*La explicación que sigue supone un mercado alcista. En los mercados bajistas ocurre lo contrario.

​

Ondas impulsivas

Las ondas impulsivas describen el sentimiento de los inversores de la siguiente manera:

• Onda 1: Es el inicio de una tendencia alcista. Los precios son bajos y los primeros inversores contrarios consideran que el mercado está sobrevendido y barato. Hay un ligero repunte de los precios con un volumen mínimo que impulsa la demanda.

• Onda 2: Es la primera onda correctiva de la fase impulsiva. La onda 2 corrige el movimiento de la onda 1. En términos de psicología inversora, los inversores de la onda 1 todavía tienen miedo y algunos quieren obtener ganancias de la subida inicial. Esto desencadena el movimiento correctivo. Por regla general, la onda 2 nunca puede ir por debajo del mínimo de la onda 1.

• Onda 3: Se trata de una fase impulsiva y en este momento, el activo subyacente ha captado la atención de los inversores que lo consideran infravalorado. Los fundamentos del activo subyacente también son positivos y los inversores impulsan la demanda de forma agresiva. Esta es una de las mayores ondas de tendencia y atrae a la “multitud”, ya que los precios siguen subiendo. Por regla general, la onda 3 nunca será la más corta de las tres primeras y siempre superará el máximo de la onda 1.

• Onda 4: Esta es la segunda onda correctiva de la fase impulsiva. Con la ruptura de un máximo anterior, la toma de ganancias es inevitable. Este es el desencadenante de la onda 4. Pero el sentimiento de los inversores es alcista en general y la corrección carece de volumen suficiente para sostener un movimiento bajista mayor. Como norma, la onda 4 no puede solaparse con la onda 1. Esto significa que el mínimo de la onda 4 no puede superar el máximo de la onda 1.

• Onda 5: Es la última onda impulsiva de esta fase. El sentimiento de los inversores es muy alcista y la onda 4 desencadenó una enorme demanda para un público inversor ahora “muy informado”.